孤独なSE「ひすい」の富裕層への道のり

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はるやまHD(7416)の検討と購入(2017年-2018年)

こんばんは。

ひすいです。

 

最近の日経平均株価は2万2千円台が定着してきた感じですね。

このまま2万3千円を目指してしまう可能性すら感じますね。

逆張りがメインの僕としては、今までならば買わないという選択をしていたと思います。

しかし、最近は違います。先月の投資用資金の増加から運用資産における現金比率が高くなったので、少し積極的な投資をしています。

また、日本株式市場全体で見ても2017年度中の株価は横ばいor上昇が大方の見立てなので、株主優待株で3月には利確出来る銘柄を検討しました。

そんな訳で、最近検討し、購入したはるやまHDについてです。

 

はるやまHD(7416)

はるやまHDは紳士服業界4位の紳士服屋です。そんなはるやまHDですが、最近は人気商品として『i-Shirt』があり、実際に僕も購入して着てみた感覚としては非常に気安く完全ノーアイロンでリピート購入しても良いと思えるシャツを販売しているところに魅力を感じています。

また、関西で仕事をしていた時ははるやま系列の若者向け店のP.S.FAでシャツ意外にもズボンも購入したことがあり、個人的にはそこそこ良いイメージがあります。

 

財務の面では、売り上げも微増していて純利益も悪くありません。

自己資本比率も50%以上で利益余剰金に対する有利子負債も多くなく財務は健全かなぁ~という印象を受けました。

ただ、売上高の伸び率やROE,ROAからも分かる通り成長性は低い様に思えます。

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チャートは2017年から急上昇しており、割安感はありません。

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割安の判定指数のグレアムミックス係数(予想PER×PBR)は約5.89倍となかなかの割安状態を指しています。ちなみに、グレアムミックス係数が11.25倍以下が割り安の判断だそうです。

グレアムのミックス係数(株式投資本オールタイムベスト34位、新 賢明なる投資家4)。 | みきまるの優待バリュー株日誌 - 楽天ブログ

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購入理由

購入理由は株主優待です。株主優待としてネクタイ又はワイシャツ、ブラウス贈呈券が1枚貰えます。僕はこれで『i-Shirt』を貰えたらと思っています。

もちろん割安性、財務健全、差別化出来る商品の保有など色々な面を考慮していますが、個人的には株主優待が魅力的でプラスで値上がり益も狙えそうかなぁ~というところで購入に至っています。

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で、肝心の『i-shirt』が贈呈券で貰えるのかという話ですが、以下のサイトを見ると以前の優待券では6000円以内のシャツと交換可能と紹介されていました。

【優待生活】はるやまで超お得にお買い物! | 主婦りんごの株主優待生活 - 楽天ブログ

以前僕が『i-shirt』を購入した際は5000円程度だったと記憶しているので、株主優待券で購入できそうです。

 

取引戦略

僕が購入した際の株価は1025円です。

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これからどうなるか分かりませんが、現状はプラスで3月の権利確定日に向けて+2000円~4000円くらいまでは値上がりを予想しています。

目標合計利回りとしては、まず、配当で1500円、次にワイシャツ贈呈券で『i-shirt』を貰い5000円、値上がり益として3000円~5000円で目標合計利回りは+10000円としています。

株価の値下がりの場合の対応としては、評価損が発生していても権利確定日までは保有とします。大きな値下がりイベントが発生した場合のみ別途対応とします。

※最近の値動きとしては、去年の10月の750円から爆上がりして今年の3月に1050円を超え、3月の権利確定日後に下落し4月には930円まで値を下げています。しかし、それ以降は960円~1040円のレンジ相場となっています。はるやまHDは紳士服の優待株としては優秀で、2018年3月までは大きなイベントが発生しない限り大幅な下落は発生しないと予想しています。このため、一時的に評価損が膨らんでも権利確定日までは保有しようと考えています。

 

まとめ

そんな訳で、はるやまHDを100株購入しました!!

現状の予想配当利回りは1.49%と大したことはありませんが、ワイシャツ贈呈券で『i-shirt』を貰う想定にすると配当+優待利回りは6.5%程度になる想定です。

利回り6.5%ならば優待狙いも十分ありだと感じる次第でした。

また、例の如く優待株は権利確定日に向けて株価が上昇する傾向もあり、値上がり益も狙えるという優れものです。

優待株は大体3ヵ月前程度から買うと良いと、桐谷さんが紹介していたのを覚えていたので、今回は3月権利確定の銘柄を12月に購入という流れにしました。